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6.49%

-3.40

1224.51

  前值:-0.6%预期:+0.3%实际:-0.4%

17.74%

5.50

费用合计

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3.46%

5.07

0.32

  意大利 6月季调后工业产出(月率)

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国泰金马稳健混合

57.44

2.10

-11.81

债券型

2014-4-7

金宝搏官网 1债券型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

4699.75

3.04%

工银添颐债券A

88.23

11.04%

工银添利债券B

利息收入

基金安顺

-7.71%

-1500.01

16.25%

  1、整体表现

-29.73

500006

金宝搏官网 2股票型基金5月收益率分布

6.45

2.83

4.72

-7.93

2.93%

QDII基金子类

2011年上半年混合型基金细分业绩(%)

2014-6-14

0.50

金宝搏官网 3

基金鸿阳

-0.72

12.56%

1.15%

5.33

1.76

基金丰和

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

-65.72

2013-7-24

-0.43

3183.72

3.31%

招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)

5.50

3.64%

  2012年5月,沪深300指数震荡微涨0.22%,中债全价指数强势上涨1.41%。看大类基金,五月债券型、股票型、混合型、指数型和货币型基金分别上涨2.26%、2.23%、1.87%、0.78%和0.08%;QDII基金五月深跌7.22%。

2215.15

3.05%

诺德增强收益债券

其他费用

6.44%

5.05

3.47

12.35%

华安大中华升级股票(QDII)

混合型

2.36

广发聚瑞股票

  因为投资者的买入或卖出时点不一样,基金净值的涨跌幅可能并不能准确刻画所有投资者的亏损状况。通过加权平均基金份额本期利润率,我们可以更清晰的看出投资者实际的亏损状况。统计数据显示,所有开放式基金加权平均净值利润率为-4.44%。

  上图显示,与同期限的国债收益率相比提供的相应风险补偿多处于1%上下,25只传统封基中17只风险补偿为正值,彰显长期投资价值。到期时间较短(三年以内)的传统封基,除了基金汉盛外风险补偿值全部为正。

金宝搏官网 4股票型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

3.59

-1.68%

  2、股票型基金表现

3

1.33%

上投摩根新兴动力股票

10

基金兴和

益民多利债券

-2.40

6.07%

南方广利回报债券A/B

收入合计

基金景福

  从子类看,5月保本、稳健、激进混合型的收益率依次递增,分别为1.14%、1.49%和2.01%。

4832.70

12.36%

2.01%

2008下半年

分享到:

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

-0.70

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

85.92%

  目前传统封基折价率处于阶段性较高水平

1.69%

76.66%

2014-1-5

金宝搏官网 5混合型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

-0.05

500003

  从个基看,表现最好的华宝兴业新兴产业股票月涨9.35%;表现最差的长城品牌优选股票月跌3.32%(详见附表1)。

上半涨跌幅

3.05%

权益类

1

基金同益

股票型基金涨跌幅(%)

机构持有份额比例

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东方龙混合

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

5.45

债券型基金子类

0.67

基金汉盛

各类基金月涨跌幅前五、后五

债券型

2.94%

-3.72

-5.82

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

景顺长城精选蓝筹股票

2010上半年

2.29%

-1.54

2011年中

  一、折价率处于历史高位

  从分布来看,5月混合型基金收益分布更趋集中,但高收益部分基金不如股票型基金比率高。近九成混合型基金收益率分布在0~4%一带,其中52.63%的混合型基金月收益在0~2%,而36.84%落入2%~4%区间;6.43%的混合型基金月收益高于4%,但无一高于6%。

-0.77

2.17

三类债券型基金5月收益

货币型

1.07

混合型基金涨跌幅(%)

27.03

2.97%

  5、QDII基金表现

237.76

基金兴华

  从子类看,5月固定收益类QDII收益率最高,为-0.72%,其次是其他类和权益类QDII,月收益分别为-6.54%和-7.71%。

6.24

3.27%

4.74

-2.37

2013-3-26

前五

1.51

金宝搏官网 6传统封基折价率对应的风险补偿

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日 *不含保本型

39.80

3.38%

金宝搏官网 7债券型基金5月收益率分布

加权平均净值利润率(%)

3.33%

9.35

-2.75

0.61%

-12.58

0.00

2014-5-17

2.29%

2009年涨跌幅

  其中:T为封闭式基金到期期限,D为封闭式基金当前折价率。

纯债债券型

华安基金

6.56%

华安宝利配置混合

2.05

6.94%

  从分布来看,约五成QDII基金收益率分布在-10%~-6%一带,其中30.00%的QDII基金月收益在-8%~-6%,而24.00%落入-10%~-8%区间;仅2.00%的QDII基金月收益高于-2%;无一正收益。

-3982.09

2014-5-4

国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)

  持有人回报:

基金通乾

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

-0.75

基金普丰

稳健混合型

2010年涨跌幅

15.37%

汇丰晋信2026月期混合

混合型

  新浪基金研究中心是国内最专业的第三方基金投资顾问机构之一,提供投资者公募基金、阳光私募、固定收益信托等资产配置服务,以实现投资者财富的稳健增值。除提供投资者各类产品的导购服务外,新浪基金研究中心还提供专属的投资建议和持续的业绩跟踪等增值服务。(详情请咨询:010-62676051)

  附表1:

1525.49

184722

  5月份仅1只债券型基金负收益;纯债债券型基金中,36.36%跑赢中债全价指数。

-1.26

2.64

-3.22

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

500005

0.70

12.44

  封闭式基金年化折价到期收益率与无风险利率(同期国债收益率)相比较,可以计算出各只封闭式基金当前折价率所对应的风险补偿(见下图、附表)。即:风险补偿=封闭式基金折年率—年度固定费率—同期国债收益率。其中年度固定费率包括每年1.5%的基金管理费和0.25%的基金托管费。

-0.89

QDII

3.78%

金宝搏官网 8混合型基金5月收益率分布

18.42

  附表:传统封基的折年率和风险补偿

QDII基金涨跌幅(%)

-3.34

基金同盛

月收益率

基金收入构成(亿元)

1.07

5.43

19023.90

6.98%

汇添富可转债债券B

旗下基金加权净值利润率(%)

-1.64%

后五

2009年中

7.16%

  3、混合型基金表现

2011上半年

1.26%

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收益能力排名

1.67%

泰达宏利效率优选混合(LOF)

21.29

-0.43%

富国天盈分级债券

16.31

500038

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

博时基金

10.80%

招商全球资源股票(QDII)

54.38

风险补偿

  从个基看,表现最好的汇丰晋信2026月涨5.43%;表现最差的东方精选混合月跌0.89%(详见附表1)。

252.15

3.04%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

0.00

2.93%

0.40

2011年上半年基金加权平均净值利润率

184698

  5月份95.91%的混合型基金正收益,略优于股票型基金表现。92.98%的混合型基金跑赢沪深300指数,略优于股票型基金表现。

  *重仓股票指基金持有股票的金额占基金股票投资比例大于3%的股票。

1.74%

-1.85

销售服务费

8.99%

  5月份88.25%的股票型基金正收益,86.35%的股票型基金跑赢沪深300指数。

9.53

  统计数据显示,传统封基折价率的到期收益率多处于5~7%,与目前债券市场1年、2年、3年期企业债收益率5.67%、5.71%和5.66%相比都优势尽显。且如果以不同到期时间基金折价到期收益率画收益率曲线,目前的收益率曲线是倒挂的,即到期时间短的收益率高,而到期时间长的收益率低,到期时间短的基金较具吸引力。

富国全球债券(QDII-FOF)

  上半年,混合型基金的二级分类中,保本类基金表现最好,偏股类基金表现最差。

1.74%

南方隆元产业主题股票

92.43

500008

-0.72%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

  三、投资建议

 

分类基金费用(亿元)

  新浪基金研究中心  高文杰

  5月七成以上主动管理股票型基金收益率分布在0~4%一带,其中37.46%的股票型基金月收益在0~2%,而34.92%落入2%~4%区间;0.95%的股票型基金月收益高于8%。

357.00

基金简称

-12.32

1:1.50

0.29%

-12.11

  从费率结构变化看,各费用占总费用的比重变化不大。由于交易量变小,交易费用占总费用的比重较去年同期下降1.22%,管理人报酬的比重较去年同期下降0.59%,和2010年全年平均水平相当。

4.78

2.30%

83.00

500056

  基金指数走势图显示,今年以来截至5月31日,沪深300指数震荡上扬12.21%,而股票型和混合型基金指数分别跑输沪深300指数3.68和6.12个百分点,QDII型基金跑输沪深300指数12.89个百分点(附图2)。

股票型

500018

南方金砖四国指数(QDII)

0.00

-1.62%

固定收益类

  基金存量持有人总户数目前为9192.07万户,比2010年中期的9706.23万户减少了870.08万户,减少8.73%。

184689

  从个基看,债券型基金除了富国天盈分级微跌0.56%外全部正收益,涨幅最大的南方广利回报债券A/B单月上涨5.50%(详见附表1)。

-1.20

8.30%

  4、债券型基金表现

  上半年基金非重仓股票个数剧减六成,整体持股集中度显著上升。上半年基金对中小盘股票的投资热情有极大回落,重仓股的重心回归,可以理解为上半年基金公司对于市场风格“二八转化”的认同。

金宝搏官网 9目前传统封基折价率处于阶段性较高水平

三类混合型基金5月收益

0.00

2014-4-7

鹏华中国50混合

0.00

  传统封基折年率与同期国债收益率对比

  新浪仓石研究中心  庄正、高文杰

4.82

6.70%

7.55

期间加权平均净值(亿元)

基金天元

  上月沪深300指数上涨0.22%,股票基金平均涨幅2.26%,大幅跑赢指数。部分主动管理股票基金如华宝兴业新兴产业、广发聚瑞、上投摩根新兴动力等3只基金涨幅均超过8%。这些基金的上涨,一方面得益于基金仓位较高,另一方面却和它们持仓股票特征有关,譬如广发聚瑞持有白酒行业的仓位较重,而上投旗下基金医药行业仓位配置较高。今年以来有色金属,房地产等周期行业涨幅显著,但信息服务,农林牧渔,医药生物等涨幅滞后。从行业轮动或均值回归角度,后市非周期行业存在补涨要求。建议关注前期表现欠佳,但近期表现突出的主动管理偏股基金。

-0.74

3.07%

金宝搏官网 10分类基金月业绩表现

混合型

2017-3-11

4.99

2.47

5.49%

嘉实增长混合

-404.27

5.34

8.16

QDII

1.85

-0.46

2.14

  二、折价到期收益率倒挂

金宝搏官网 11QDII基金5月收益率分布

9.41

500001

博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)

其它收入

0.30%

-0.39

  2011年上半年,基金业整体收入为-1016.71亿元,其中投资收益为388.64亿元,公允价值变动收入为-1500.01亿元。

同期国债收益率

-0.56

QDII

2014-10-20

-0.41

-1.88

15.41%

后五

  4持有人结构

基金科瑞

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

0.00

2.10

汇添富可转债债券A

个人、机构持有份额比例

184701

金宝搏官网 122012年以来各类基金指数表现

20279.62

2017-8-14

8.92

 

184693

  ——公募基金月报(2012年5月)

-5.64

184688

  从子类看,5月纯债、稳健、激进债券型的收益率依次递增,分别为1.69%、2.29%和2.30%。

  持有人结构:

184691

激进债券型

29.76

0.67%

华宝兴业新兴产业股票

1

2014-7-13

金元比联核心动力股票

2011上半年

1.70%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至: 5月31日

2009下半年

传统封基的折年率和风险补偿

-1.57

-65.31

2013-3-26

4.67

分享到:

2.96%

-3.32

收入合计

4.49

南方广利回报债券C

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

-1.60%

激进混合型

13.84

184721

债券型基金涨跌幅(%)

嘉实基金

1.39

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2935.14

13.54%

  二、基金投资建议

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

基金金泰

分享到:

易方达基金

6.13%

  从分布来看,约八成债券型基金收益率分布在1%~3%一带,其中41.35%的债券型基金月收益在1~2%,而38.46%落入2%~3%区间;0.96%的债券型基金月收益高于5%。

1.45

5.73%

东方精选混合

1.03

13.19%

华宝兴业新兴产业股票

指数型

基金金鑫

5.07

股票型

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2008年1月4日-2012年3月2日

  从个基看,QDII基金无一正收益,表现最好的富国全球债券跌0.72%;表现最差的华宝兴业标普油气上游股票跌12.64%(详见附表1)。

-20.90

1.30

9.35

2

-1.21%

混合型基金子类

5780.63

3.05%

  在宽松货币政策刺激下,5月债券基金单月2.26%的涨幅令人惊讶,部分杠杆较大,信用债比例较高的基金表现突出。新浪仓石研究中心认为具有一定风险承受能力的投资者可积极关注历史业绩可靠的债券基金经理管理的债券基金,像张国强管理的招商系债券基金和陈刚管理的天弘系债券基金等。

-0.52

3.01%

1.14%

118.66

10.66%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日
*相对收益比较仅限纯债债基

  1基金市场概述

3.40%

0.80

基金类别

5.86%

诺安全球收益不动产(QDII)

货币型

5.05

工银添利债券A

2009上半年

2017-7-4

鹏华美国房地产(QDII)

-944.19

基金银丰

月收益率

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

13.00%

1.49%

0.00

基金普惠

-1.59

7.10

2.68

保本型

-83.49

基金泰和

 

-57.52

6.41%

-12.64

2

  传统封基折价率对应的风险补偿

-3.47

14.08%

折价率(%)

华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)

-588.42

基金安信

基金开元

  股票配置:

剩余期限(年)

长城品牌优选股票

广发基金

2.01%

  一、基金表现

0.00

15.53%

华宝兴业收益增长混合

-2.88

5.45%

-6.54%

21367.95

5.40%

国富成长动力股票

边缘资产股票平均持有比例(%)

3.07%

中银收益混合

QDII

2.21

其他

19997.22

13.12%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

债券型

基金裕隆

  2012年6月1日公布的5月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,比上月回落2.9个百分点,显示受外需拖累,经济下滑的势头仍未停止。从各分类指数看,主要原材料购进价格指数为44.8%,比上月大幅回落10.0个百分点,表明压力大大放缓。新浪仓石研究中心仍坚持海外市场所暴露的风险对A股市场影响不大,甚至因宽松预期市场反应积极,关键是自身的宏观经济周期。目前仍维持衰退后期,复苏早期的判断,在此阶段投资者可逐步降低对债券市场的投资,加大对股票市场的投资;股票市场内部,部分先周期行业市场已逆市而动。

5

5.94%

三类QDII基金5月收益

65.57

1.15%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

0.00

2013-6-21

  5月海外市场由观望转向恐慌,继希腊之后,一路飙升的国债利率暗示西班牙有被拖入债务泥潭威胁,且美国经济正面临失去增长动力。新浪仓石研究中心认为海外市场再难出现像2011年疾风暴雨式的下跌,以美国、德国10年期国债利率作为参考,资金成本非常低的情况下,投资者仍将追逐风险资产。建议投资者在海外市场下跌中,可逐步恢复QDII基金常规配置。

26.56

13.33%

月收益率

9

3.29%

稳健债券型

4.16

2.28

前五

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

1.29%

6.00

3.08%

-4.78

4.36%

2010年中

6.12%

盈亏只数比

5.13%

887.69

184692

2009年底

基金景宏

1022.81

500011

22.68%

14.56%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

0.94%

581.68

3.08%

1:3.07

500058

-36.45

折年率

52.06

金宝搏官网 13传统封基折年率与同期国债收益率对比

5.60

6.68%

-55.64

2017-3-21

-4162.48

3.05%

1.68

  目前到期时间较短(三年以内)的传统封基折价率已接近2009年7月底以来的高位,且以折价到期收益率和风险补偿看的绝对价值和相对价值也已具有明显吸引力,建议投资者关注这类基金,譬如基金泰和、基金金泰和基金同盛等。

125.78

500002

8

基金汉兴

0.37

3.25%

417.61

2014-6-14

混合型

0.26%

  ——2011年基金半年报点评

184699

-53.43

500015

1:9.24

3.04%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

  导语:折价率对传统封闭式基金投资价值的意义,一是体现在抵御市场下跌的安全垫上,一是体现在折价到期收益率和折价到期收益率的风险补偿上。通过计算传统封基折价的到期收益率和风险补偿,新浪基金研究中心发现目前时点即将到期基金(到期时间在三年以内)的折价到期收益率和风险补偿值较高,具有相当投资价值。

5.33

基金久嘉

-7.70

2.83

49.05

184728

388.64

到期日

0.15

2014-12-29

51.74

2016-12-9

2011年上半年分类基金利润

16.61%

-0.17

-1.43%

2009年涨跌幅

2016-8-28

货币型

基金裕阳

基金类型

基金开元

2008年涨跌幅

  利用到期收益率可以衡量封闭式基金的安全边际。封闭式基金的到期收益率计算有两个假设,首先假设持有封闭式基金到期,其间随着存续期的缩短,与剩余期限有关的风险将逐步下降;其次假定封闭式基金到期净值不变。将封闭式基金视为折价交易的零票息债券,可以用估计零票息债券到期收益率的方法,给出不同期限封闭式基金折价的到期收益率(简称折年率):

22.58

2.36

欢迎发表评论  我要评论

2014-7-13

210.23

15.45%

51.44

2014-11-4

华夏基金

10.88%

53.24

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

87.44%

3.04%

-10462.37

  从去年9月开始,传统封闭式基金折价率稳步上扬,到期时间较短(三年以内)基金的折价率已接近翻番,且接近2009年7月底以来的高位。统计数据显示,截至上周五传统封基整体折价率为12.19%。全部传统封基的折价率在5%-18%之间,其中18只基金折价率落在10%-20%之间,7只基金折价率在0%-10%之间。到期期限小于3年基金折价率平均为11.04%。

富国基金

基金代码

55.69

5.03

0.08

2.28

-4.16

1.69%

-0.65

5.06%

基金类型

184690

25.24

3.27%

0.00

2013-4-27

  2.2费用构成

2014-12-29

混合型

2.48

  2010年上半年前十大基金公司中,收益能力最强的是富国基金,旗下基金加权净值利润仅亏损1.88%,其次是博时基金,旗下基金加权净值利润亏损2.37%,再次是南方基金,旗下基金加权净值利润亏损2.60%。除了投资管理能力,利润率高低部分归因于管理人的产品线,如果低风险基金如债券型基金、货币型基金等管理人所有基金中所占比重比较高,在上半年的下跌市场中持有人的损失比率就不会太大。

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1.15

货币型

3.06%

投资收益

6.55%

2008下半年

4.98%

规模排名

3.22%

-38.82

500009

  今年上半年,尤其是二季度以来,股票市场大幅下跌,基金整体亏损严重。统计数据显示,各类基金本期利润亏损1254.47亿元,扣除固定收益类基金(债券型基金和货币型基金),各类基金本期利润亏损1273.97亿元。

2014-8-24

-0.08

2008上半年

-68.80

7

1.51

6

77.32%

机构持有份额(亿份)

指数型

0.08

36.23

4140.69

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27.78

8

-1.20

  **重仓股票平均持有比例=(基金A的重仓股票市值/基金A持股总市值/基金A重仓股个数+基金B的重仓股票总市值/基金B持股市值/基金B重仓股个数+……)÷N

8.99

1.26

交易费

本期利润(亿元)

0.00

  基金存量持有人总户数目前为9192.07万户,比2010年中期的9706.23万户减少了870.08万户,减少8.73%,比2010年年底的基金存量持有人户数也减少了超过516.16万户。

1.13

个人持有份额(亿份)

利息收入

托管费

时间区间

4.67

-478.71

-3.57

-705.23

4

-4518.43

2011年上半年分类基金平均利润(亿元/只)

1:17.33

  2011年上半年,在收入为负的情况下基金各类费用仍高达237.76亿元,比去年同期略增2.39亿。其中,管理人报酬占到总费用为149.17亿元,占总费用的62.74%,交易费用为52.06亿元,占到总费用的21.89%,托管费用为26.56%,占到总费用的11.17%。

0.90

2010年涨跌幅

指数型

761.33

21.73

交易费

122.91

3.13

1113.19

1446.20

其它收入

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

重仓股票数量(只)*

3.64

4.15

10

4

1.58

基金类别

0.13

1.73

9

销售服务费

1296.35

时间区间

股票型

40.04

  2011年上半年,除货币型基金正收益外,其它类型基金收益均为负。其中,指数型基金、股票型基金、混合型基金和债券型基金的平均跌幅分别为2.40%、7.70%、7.04%和0.74%;QDII基金下跌1.26%。货币型基金回报1.53%。

149.06

11.98

730.83

基金股票配置分布

-4430.87

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645.40

  内容摘要:

3.44

3.50

分类投资者持有份额

财务费用

1.47

  2010年上半年前十大基金公司中,收益能力最强的是富国基金,旗下基金加权净值利润率仅为-1.88%,其次是博时基金,旗下基金加权净值利润率为-2.37%,再次是南方基金,旗下基金加权净值利润率为-2.60%。

公允价值变动收益

-1.54

  具体看,股票型基金上半年亏损是各类基金中最大的,亏损705.23亿元,单只平均亏损2.56亿元;其次是混合型基金,亏损478.71亿元,但单只基金平均亏损值最高,为2.75亿元;再次是指数型基金,亏损84.21亿元,单只平均亏损0.77亿元;QDII和债券型基金亏损规模相当,分别为5.82亿元和5.74亿元,每只基金平均亏损0.17亿元和0.05亿元;货币基金是唯一正利润的基金品种,盈利25.24亿元,相当于平均每只基金盈利0.52亿元。

4.17

0.00

12.54

212.05

-768.98

2010上半年

-28.98

-6.93

管理人报酬

2008年涨跌幅

3.09

-7.79

  分类型看,混合型基金型基金在今年上半年的单支平均亏损在各类基金中最大,达2.75亿元,加权平均净值利润率为-7.12%;股票型基金单支平均亏损额为2.56亿元,略低于比混合型基金,加权平均净值利润率为-7.79%;指数型基金单支平均亏损额为0.78亿元,加权平均净值利润率为-2.88%;QDII基金单支平均亏损额为0.17亿元,加权平均净值利润率为-0.65%;除去正收益的货币型基金,其它基金类型中债券型基金单支平均亏损额最低,为0.05亿元,加权平均净值利润率为-0.70%。

1:1.57

-35.51

0.00

-7.04

116.81

  1.2投资者回报

5

-4.85

  通过业绩和利润的比较,可以明显看出QDII基金、债券基金净值跌幅大于投资者实际的损失率,而指数型、股票型、混合型基金净值跌幅略小于投资者实际的损失率。可见在指数型、股票型和混合型等大的类别上,基金投资者择时收益是负的,即比较普遍存在因为高位买入、低位卖出而出现损失的情况。

0.00

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56.79

基金费用构成(亿元)

68.88

30.22

-9613.14

1.09

  业绩描述:2011年上半年,除货币型基金正收益外,其它类型基金收益均为负。其中,指数型基金、股票型基金、混合型基金和债券型基金分别下跌2.40%、7.70%、7.04%和0.74%;QDII基金下跌1.26%。

2010下半年

0.77

QDII

-5.81

1.30

-3.24

29.32

3332.32

-84.21

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

3

保本类

40.22

-6.69

153.05

35.29

货币型

32.94

5.54

26.22

1.32

其他费用

6

偏债类

175.01

2009下半年

  1.1业绩描述

2008年底

5.07

262.38

2913.55

资产规模(亿元)

  持有人回报:2011年上半年,各类基金本期利润亏损1254.47亿元,扣除固定收益类基金(债券型基金和货币型基金),各类基金本期利润亏损1273.97亿元。其中,股票型基金亏损705.23亿元,是各类基金中亏损最大的类别,相当于平均每只基金亏损了2.56亿元。

19433.99

2.99

大成基金

84.63%

-0.24

74.45

银华基金

-5.15

-26.10

6.10

64.41

4.15

8.42

管理人报酬、托管费、交易费占总费用的比重(%)

1:0

2.94

上半涨跌幅

-44.08

0.99

2.22

2.49

-596.80

0.00

费用合计

0.31

南方基金

  2.1收入构成

0.52

2.95

基金公司

财务费用

0.75

0.00

-41.73

重仓股票平均持有比例(%)**

0.00

19048.35

2011年上半年分类基金表现

32.36

1.29

2011年中

73.58

0.00

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

  基金各类费用居高不下,达237.76亿元,比去年同期略增2.39亿。其中,管理人报酬、交易费用和托管费分别占总费用的62.74%、21.89%和11.17%。

  以占总费用比重最高的管理费用(管理人报酬)来说,QDII基金的管理费用占总费用的比重在所有基金中最高,为68.54%;其次是指数型基金,为67.82%,这两类基金管理费用占总费用比重较高,主要是交易费用占比较少。可见在管理费不变的情况下,交易费高低对总费用控制具有决定性作用。

偏股类

2011年上半年分类基金业绩对比(%)

12.83

2011年上半年前十大基金公司整体收益能力排名

  半年报显示,基金持有人结构在上半年总体上呈现“机构退、散户进”的趋势。数据显示,基金截至报告期末的总份额为23881.04亿份,其中,机构投资者持有的份额为4832.70亿份,占基金总份额的比重为20.24%,分别比2011年年底减少5792.52亿份,其份额占比也比2010年年底减少了3.10个百分点。个人投资者持有的份数为19048.35亿份,比上期微增1亿份,达到79.76%的比重。

边缘资产股票数量(只)***

3881.89

汇兑收入

50.73

0.00

  2基金收入和费用

0.03

1.18

-44.89

4.24

171.71

2008上半年

个人、机构持有份额比例

2010下半年

 

-0.46

-2.60

2009上半年

债券型

  十大基金公司回报:

3.95

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

 

投资收益

公允价值变动收益

  收入和费用:

-25.80

0.00

2011年上半年分类基金收入(亿元)

时间

6.94

-89.25

0.68

17.15%

30.19

8.81

-7.12

金宝搏官网 18

15.37%

  3股票配置

-71.68

-0.22

5.99

2010年底

0.67

18.49

149.17

1.21

19.80

4.45

-2.56

0.22

2.51

1.53

12.22

2010年底

管理人报酬

65.86

0.00

1.53

119.92

5792.66

汇兑收入

利息支出

  5十大基金公司回报

1.62

平衡类

7

187.94

-58.87

  2011年上半年,基金业整体收入为-1016.71亿元(未扣除费用),其中投资收益(买卖价差收入)为388.64亿元,公允价值变动收入(即浮动盈利)为-1500.01亿元。

2294.07

5.78

个人持有份额比例

79.76%

159.60

债券型

利息支出

-5.74

166.82

股票型

20.24%

0.00

  基金持有人结构在上半年总体上呈现“散户进、机构退”的趋势。机构投资者持有的份额占比比2010年年底减少3.10个百分点,比重降至20.24%。

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年6月30日

82.85%

0.00

27.39

2008年中

1.70

  分基金类型看,债券型、货币型、QDII基金上半年总收入均为正;指数型、股票型、混合型基金的总收入均为负。统计数据显示,指数型、股票型、混合型、债券型、QDII基金虽然公允价值变动为负,但投资收益均为正,也就是说上半年基金的收入下降主要是由持仓部分公允价值变动引起。

9.08

  上半年基金对中小盘股票的投资热情下降,上半年单只基金平均非重仓股票个数从51.44只剧减到18.42只,剧减六成,持股集中度显著上升。重仓股数量略有回升,基金持有股票的金额占基金股票投资比例大于3%的股票个数为9.08只,比去年年底上升0.09只。另外,重仓股票市值占持股总市值的比重平均也从6.37%,上升到9.53%,几乎是上升了5成。上半年基金持股集中度上升,可以理解为上半年基金公司对于市场风格“二八转化”的认同。

31.01

上半年总利润(亿元)

-4.46

0.00

  ***非重仓股票指基金持有股票的金额占基金股票投资比例小于1%的股票。

平均利润(亿元/只)

38.99

1.81

-1016.71

指数型

1.69

-11.38

19712.01

2.48

6637.09

0.35

23.34%

-5.32

托管费

6407.71

142.67

6.37

235.37

股票型

指数型

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