英国 7月Halifax季调后房价指数(月率)

3.05%

1.69%

东方基金

新浪基金曝光台:基金经理暗中提成,稳健产品最后爆仓,买基金被坑怎么办?请点击【我要投诉】,新浪帮你曝光他们!

6.94%

汇丰晋信2026月期混合

519698

进入【新浪财经股吧】讨论

2014-12-29

华安宝利配置混合

28

  前值:+1.3%预期:-0.2%实际:-1.0%

3.46%

  从个基看,债券型基金除了富国天盈分级微跌0.56%外全部正收益,涨幅最大的南方广利回报债券A/B单月上涨5.50%(详见附表1)。

156.25%

  附表:传统封基的折年率和风险补偿

金宝搏188手机端 1分类基金月业绩表现

-35.91

10.66%

9.35

期末持有份额(亿份)

2014-7-13

-3.72

82

2.94%

长城品牌优选股票

光大保德信量化股票

6.70%

-0.72%

-12.73%

风险补偿

后五

51

同期国债收益率

固定收益类

2011年

12.36%

三类QDII基金5月收益

  基金公司2011年换手率后20名

  导语:折价率对传统封闭式基金投资价值的意义,一是体现在抵御市场下跌的安全垫上,一是体现在折价到期收益率和折价到期收益率的风险补偿上。通过计算传统封基折价的到期收益率和风险补偿,新浪基金研究中心发现目前时点即将到期基金(到期时间在三年以内)的折价到期收益率和风险补偿值较高,具有相当投资价值。

-0.56

4.02%

2017-8-14

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日
*相对收益比较仅限纯债债基

17

-0.43%

-11.81

239

10.80%

  2012年5月,沪深300指数震荡微涨0.22%,中债全价指数强势上涨1.41%。看大类基金,五月债券型、股票型、混合型、指数型和货币型基金分别上涨2.26%、2.23%、1.87%、0.78%和0.08%;QDII基金五月深跌7.22%。

40

500056

三类债券型基金5月收益

诺安基金

基金兴华

中银收益混合

分享到:

  封闭式基金年化折价到期收益率与无风险利率(同期国债收益率)相比较,可以计算出各只封闭式基金当前折价率所对应的风险补偿(见下图、附表)。即:风险补偿=封闭式基金折年率—年度固定费率—同期国债收益率。其中年度固定费率包括每年1.5%的基金管理费和0.25%的基金托管费。

0.70

2010年

5.94%

混合型基金子类

诺安基金(微博)

3.07%

  从分布来看,5月混合型基金收益分布更趋集中,但高收益部分基金不如股票型基金比率高。近九成混合型基金收益率分布在0~4%一带,其中52.63%的混合型基金月收益在0~2%,而36.84%落入2%~4%区间;6.43%的混合型基金月收益高于4%,但无一高于6%。

51

13.54%

-1.85

53.28

基金简称

广发聚瑞股票

156.25%

184701

华安大中华升级股票(QDII)

2.10

2.83

5.43

400

2.64

-1.54

信达澳银基金

15.37%

博时抗通胀增强回报(QDII-FOF)

-8.83%

  统计数据显示,传统封基折价率的到期收益率多处于5~7%,与目前债券市场1年、2年、3年期企业债收益率5.67%、5.71%和5.66%相比都优势尽显。且如果以不同到期时间基金折价到期收益率画收益率曲线,目前的收益率曲线是倒挂的,即到期时间短的收益率高,而到期时间长的收益率低,到期时间短的基金较具吸引力。

  2012年6月1日公布的5月中国制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,比上月回落2.9个百分点,显示受外需拖累,经济下滑的势头仍未停止。从各分类指数看,主要原材料购进价格指数为44.8%,比上月大幅回落10.0个百分点,表明压力大大放缓。新浪仓石研究中心仍坚持海外市场所暴露的风险对A股市场影响不大,甚至因宽松预期市场反应积极,关键是自身的宏观经济周期。目前仍维持衰退后期,复苏早期的判断,在此阶段投资者可逐步降低对债券市场的投资,加大对股票市场的投资;股票市场内部,部分先周期行业市场已逆市而动。

179

500002

国泰金马稳健混合

46.22

3.04%

  在宽松货币政策刺激下,5月债券基金单月2.26%的涨幅令人惊讶,部分杠杆较大,信用债比例较高的基金表现突出。新浪仓石研究中心认为具有一定风险承受能力的投资者可积极关注历史业绩可靠的债券基金经理管理的债券基金,像张国强管理的招商系债券基金和陈刚管理的天弘系债券基金等。

379010

0.30%

  一、基金表现

收入合计

2.93%

  二、基金投资建议

4.20

基金裕隆

鹏华中国50混合

边缘股票平均持仓(%)****

折价率(%)

4.99

12.09

基金景福

华宝兴业标普油气上游股票(QDII-LOF)

益民基金

2014-10-20

激进混合型

基金简称

4.49

前五

-4011.76

10.88%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

4.01%

184691

 

285.52

6.12%

月收益率

46

2014-12-29

-1.57

2.72

13.00%

金宝搏188手机端 2混合型基金5月收益率分布

基金类型

1.74%

稳健混合型

华夏行业股票(LOF)

基金丰和

招商全球资源股票(QDII)

356

500005

  上月沪深300指数上涨0.22%,股票基金平均涨幅2.26%,大幅跑赢指数。部分主动管理股票基金如华宝兴业新兴产业、广发聚瑞、上投摩根新兴动力等3只基金涨幅均超过8%。这些基金的上涨,一方面得益于基金仓位较高,另一方面却和它们持仓股票特征有关,譬如广发聚瑞持有白酒行业的仓位较重,而上投旗下基金医药行业仓位配置较高。今年以来有色金属,房地产等周期行业涨幅显著,但信息服务,农林牧渔,医药生物等涨幅滞后。从行业轮动或均值回归角度,后市非周期行业存在补涨要求。建议关注前期表现欠佳,但近期表现突出的主动管理偏股基金。

24.97

500018

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

113.79%

2.96%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

55

基金汉兴

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

2011年底持股数量(只)

基金科瑞

金宝搏188手机端 3股票型基金5月收益率分布

  2011年年底基金持股总数为1913只,比2010年年底增加250只,比2011年年中增加140只,体现出“分散持股“的趋势。

  其中:T为封闭式基金到期期限,D为封闭式基金当前折价率。

股票型基金涨跌幅(%)

基金类型

基金景宏

东方龙混合

中国太平洋财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-013C-CT001沪

184690

-0.43

4.67

6.49%

  从子类看,5月纯债、稳健、激进债券型的收益率依次递增,分别为1.69%、2.29%和2.30%。

货币型

2.10

  基金指数走势图显示,今年以来截至5月31日,沪深300指数震荡上扬12.21%,而股票型和混合型基金指数分别跑输沪深300指数3.68和6.12个百分点,QDII型基金跑输沪深300指数12.89个百分点(附图2)。

109.84

3.27%

-6.54%

2011年

3.05%

0.40

141.90

4.78

基金开元

23

1.30

5.50

0.00

184692

诺安全球收益不动产(QDII)

88.34%

1.15

-12.32

  新浪基金研究中心统计表明,2011年A股市场总体换手率为502.53%,同期偏股基金股票换手率为173.59%,基金换手率仅为市场的34.54%。基金换手率已连降2年(2011年同比降20.51个百分点,2010年同比降42.37个百分点)。换手率的下降解释了交易费占比的下降,同时说明更多偏股基金在去年弱市行情倾向于“多看少动”。

3.04%

  4、债券型基金表现

171.79%

6.44%

后五

2011年底持股数量(只)

基金安信

泰达宏利效率优选混合(LOF)

413

6.07%

金元比联核心动力股票

0.00

3.25%

4.72

4.29%

1.74%

9.35

-817.47

2016-8-28

-0.41

其它收入

500038

月收益率

金鹰基金(微博)

6.98%

  5月份仅1只债券型基金负收益;纯债债券型基金中,36.36%跑赢中债全价指数。

56

3.05%

1.49%

民生加银基金

基金泰和

QDII基金子类

中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红-个人分红

2.68

汇添富可转债债券B

134

  传统封基折价率对应的风险补偿

金宝搏188手机端 4QDII基金5月收益率分布

2011年持股数量变化幅度

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-0.89

14

传统封基的折年率和风险补偿

-1.59

-66.67%

5.06%

华宝兴业收益增长混合

145.52%

2014-5-17

纯债债券型

招商优质成长股票(LOF)

184688

  2、股票型基金表现

2008年中

3.04%

-3.22

14.14

5.86%

鹏华美国房地产(QDII)

华富策略精选混合

5.45%

-12.11

204.92%

500003

保本型

大成基金(微博)

5.13%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  2011年,基金各类费用为455.21亿元,比2010年同期减少32.50亿元,为近5年最低。其中,管理人报酬为288.62亿元,占总费用的63.40%;交易费用为89.97亿元,占到总费用的19.76%;托管费用为51.56亿元,占到总费用的11.33%。

2017-3-11

  5月海外市场由观望转向恐慌,继希腊之后,一路飙升的国债利率暗示西班牙有被拖入债务泥潭威胁,且美国经济正面临失去增长动力。新浪仓石研究中心认为海外市场再难出现像2011年疾风暴雨式的下跌,以美国、德国10年期国债利率作为参考,资金成本非常低的情况下,投资者仍将追逐风险资产。建议投资者在海外市场下跌中,可逐步恢复QDII基金常规配置。

中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红

184722

上投摩根新兴动力股票

利息支出

基金普惠

-3.32

诺德基金

0.61%

激进债券型

-138.62

16.25%

0.50

博时平衡配置混合

3.07%

富国全球债券(QDII-FOF)

53.65

17.74%

债券型基金子类

69.80

  上图显示,与同期限的国债收益率相比提供的相应风险补偿多处于1%上下,25只传统封基中17只风险补偿为正值,彰显长期投资价值。到期时间较短(三年以内)的传统封基,除了基金汉盛外风险补偿值全部为正。

  从分布来看,约五成QDII基金收益率分布在-10%~-6%一带,其中30.00%的QDII基金月收益在-8%~-6%,而24.00%落入-10%~-8%区间;仅2.00%的QDII基金月收益高于-2%;无一正收益。

360001

2.97%

8.16

  这一变化趋势或从一定程度反映出基金公司上半年投资重心整体向大盘股漂移,而下半年转向漂移向小盘股、转而青睐小盘股的趋势。

  传统封基折年率与同期国债收益率对比

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日 *不含保本型

益民基金

3.38%

华宝兴业新兴产业股票

2011年底持股数量(只)

基金金鑫

2.01%

24.06

1.33%

工银添颐债券A

190.53%

6.68%

国投瑞银新兴市场股票(QDII-LOF)

23.99%

6.56%

金宝搏188手机端 5股票型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

中海蓝筹混合

2017-7-4

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2011年年末场内基金前十大持基机构

-1.64%

招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)

160.00%

2014-6-14

  5月七成以上主动管理股票型基金收益率分布在0~4%一带,其中37.46%的股票型基金月收益在0~2%,而34.92%落入2%~4%区间;0.95%的股票型基金月收益高于8%。

-15.79%

184721

  5、QDII基金表现

2011年中

500058

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

106

2014-6-14

南方广利回报债券C

18350.71

1.39

工银添利债券B

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

0.94%

5.07

79.45%

2014-8-24

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

126.32

3.33%

富国天盈分级债券

85.90%

  一、折价率处于历史高位

东方精选混合

招商中小盘精选股票

基金同益

工银添利债券A

80.85%

2.21

  ——公募基金月报(2012年5月)

长信量化先锋股票

2.29%

  从子类看,5月保本、稳健、激进混合型的收益率依次递增,分别为1.14%、1.49%和2.01%。

0.52

  新浪基金研究中心  高文杰

  5月份88.25%的股票型基金正收益,86.35%的股票型基金跑赢沪深300指数。

-57.41%

2016-12-9

  从分布来看,约八成债券型基金收益率分布在1%~3%一带,其中41.35%的债券型基金月收益在1~2%,而38.46%落入2%~3%区间;0.96%的债券型基金月收益高于5%。

交银施罗德基金(微博)

金宝搏188手机端 6传统封基折价率对应的风险补偿

2.29%

020003

2014-1-5

QDII基金涨跌幅(%)

145

13.12%

1.14%

162207

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

南方隆元产业主题股票

混合型

分享到:

  从个基看,表现最好的汇丰晋信2026月涨5.43%;表现最差的东方精选混合月跌0.89%(详见附表1)。

136.96

184728

  3、混合型基金表现

公允价值变动收益

  新浪基金研究中心是国内最专业的第三方基金投资顾问机构之一,提供投资者公募基金、阳光私募、固定收益信托等资产配置服务,以实现投资者财富的稳健增值。除提供投资者各类产品的导购服务外,新浪基金研究中心还提供专属的投资建议和持续的业绩跟踪等增值服务。(详情请咨询:010-62676051)

2.30%

-61.40%

13.33%

5.33

-4549.25

11.04%

南方广利回报债券A/B

诺安平衡混合

2017-3-21

-0.46

217005

基金天元

景顺长城精选蓝筹股票

太平人寿保险有限公司

0.29%

汇添富可转债债券A

33

2.10

5.05

2011年底

6.41%

月收益率

552

  目前到期时间较短(三年以内)的传统封基折价率已接近2009年7月底以来的高位,且以折价到期收益率和风险补偿看的绝对价值和相对价值也已具有明显吸引力,建议投资者关注这类基金,譬如基金泰和、基金金泰和基金同盛等。

-12.64

45

500006

稳健债券型

交银先锋股票

3.08%

  附表1:

时间

基金开元

债券型基金涨跌幅(%)

89.97

3.05%

-3.47

财务费用

2.36

5.07

500009

2014-11-4

-12.58

13

184689

三类混合型基金5月收益

2011年上半年持股数量变化幅度

金宝搏188手机端 7

 

460005

184699

诺德增强收益债券

115.38%

到期日

国富成长动力股票

264

1.15%

-0.39

2011年分类基金收入(亿元)

1.07

华宝兴业新兴产业股票

-1.38

2013-3-26

嘉实增长混合

1.52

基金汉盛

-7.71%

  新浪基金研究中心

基金通乾

4.67

16.54

1.85

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至: 5月31日

国联安安心成长混合

8.99%

-3.40

398031

500009

前五

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

2.83

  1、整体表现

托管费

金宝搏188手机端 8目前传统封基折价率处于阶段性较高水平

金宝搏188手机端 9债券型基金5月收益率分布

10.44

剩余期限(年)

各类基金月涨跌幅前五、后五

-71.31%

14.56%

  新浪仓石研究中心  庄正、高文杰

天弘基金

0.26%

权益类

其他费用

2.28

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

62

3.01%

7.55

9.46

1.26%

益民多利债券

2011年持股数量变化幅度

1.69%

  5月份95.91%的混合型基金正收益,略优于股票型基金表现。92.98%的混合型基金跑赢沪深300指数,略优于股票型基金表现。

  2.2 费用:近5年最低 交易费用降4.6个百分点

1.07

金宝搏188手机端 10债券型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

基金公司

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

金宝搏188手机端 11混合型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

110013

基金普丰

0.80

710

基金鸿阳

分享到:

91

3.40%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

公允价值变动收益

500011

金宝搏188手机端 122012年以来各类基金指数表现

金鹰基金

基金裕阳

  从个基看,表现最好的华宝兴业新兴产业股票月涨9.35%;表现最差的长城品牌优选股票月跌3.32%(详见附表1)。

75.51%

  利用到期收益率可以衡量封闭式基金的安全边际。封闭式基金的到期收益率计算有两个假设,首先假设持有封闭式基金到期,其间随着存续期的缩短,与剩余期限有关的风险将逐步下降;其次假定封闭式基金到期净值不变。将封闭式基金视为折价交易的零票息债券,可以用估计零票息债券到期收益率的方法,给出不同期限封闭式基金折价的到期收益率(简称折年率):

南方金砖四国指数(QDII)

上投摩根中小盘股票

金宝搏188手机端 13传统封基折年率与同期国债收益率对比

8.92

117

6.13%

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2.30

6.55%

混合型基金涨跌幅(%)

2011年底

1.29%

-0.72

464

3.29%

  从个基看,QDII基金无一正收益,表现最好的富国全球债券跌0.72%;表现最差的华宝兴业标普油气上游股票跌12.64%(详见附表1)。

166.67%

3.22%

4.74

0.00

184698

其他

474.72

2.01%

  从子类看,5月固定收益类QDII收益率最高,为-0.72%,其次是其他类和权益类QDII,月收益分别为-6.54%和-7.71%。

-9.36%

5.03

-20.95%

4.36%

销售服务费

基金久嘉

31.39

4.98%

-20.39%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据日期:2012年3月2日

43

-1.43%

166001

2.48

5.83

  二、折价到期收益率倒挂

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

5.05

规模排名

16.61%

0.00

5.49%

2009年

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-3.31

12.35%

224

1.67%

-66.18%

-1.68%

农银汇理基金

2013-7-24

-31.94%

2014-4-7

新华基金(微博)

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2008年1月4日-2012年3月2日

  *重仓股指基金持有股票的金额占基金股票投资比例大于2%的股票。

2014-4-7

300.00

基金同盛

2011年下半年持股数量增幅前十

-1.60%

71.90%

-1.21%

0.00

2013-4-27

-10.50%

3.04%

-157.21

2013-3-26

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

15.53%

招商大盘蓝筹股票

15.41%

21.83

基金兴和

重仓股平均持仓(%)**

5.45

3881.89

0.67%

股票型

1.70%

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

2.93%

3.55

-1.62%

436

500001

0.22

基金银丰

65.12%

2013-6-21

每只基金平均持有重仓股数量(只)*

184693

128.57%

  从去年9月开始,传统封闭式基金折价率稳步上扬,到期时间较短(三年以内)基金的折价率已接近翻番,且接近2009年7月底以来的高位。统计数据显示,截至上周五传统封基整体折价率为12.19%。全部传统封基的折价率在5%-18%之间,其中18只基金折价率落在10%-20%之间,7只基金折价率在0%-10%之间。到期期限小于3年基金折价率平均为11.04%。

华泰柏瑞量化先行股票

3.27%

3176.23

2.17

-28.16%

5.34

57

  目前传统封基折价率处于阶段性较高水平

36

2014-5-4

信达澳银基金

7.16%

-45.10%

  三、投资建议

基金简称

3.64%

11588.54

2.36

农银汇理基金

8.30%

2011年持股数量变化

2014-7-13

46

3.08%

229.55%

15.45%

214.50

2.28

招商大盘蓝筹股票

基金金泰

1.54

13.19%

2011年持股数量变化

折年率

84.15%

5.73%

基金代码

1.15%

3.09

3.31%

-58.72%

3.78%

指数型

500015

  具体看,股票型基金亏损是各类基金中最大的,亏损2516.75亿元,单只平均亏损7.94亿元;单只亏损额度最大的是混合型基金,单只平均亏损8.19亿元,总共亏损1523.32亿元;除类固收基金(货币型、债券型基金)外,单只亏损额度最小的是QDII基金,单只平均亏损3.04亿元,总共亏损148.76亿元;货币基金是唯一正利润的基金品种,盈利57.98亿元,相当于平均每只基金盈利1.18亿元。

基金安顺

27.89

3.06%

2437.64

基金代码

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

5.40%

320003

500008

117.95%

基金费用构成(亿元)

118.67

0.25%

时间

217001

-754.48

每只基金平均持有边缘股票数量(只)***

22

17.46

5.74

-14444.46

639.66

0.74

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

32

35

诺德灵活配置混合

532.00

-12.65%

111.59%

0.00

117

光大保德信中小盘股票

  个人、机构持有份额比例

-1273.28

239

340

360005

4745.72

56

5.07

QDII

费用合计

33

-63.27%

19.15%

2011年上半年持股数量变化幅度

288.62

140

  分基金类型看,2011年仅债券型和货币型基金全年总收入为正;其他类型总收入均为负。统计数据显示,指数型、股票型、混合型、债券型的投资收益和公允价值变动“双负”;QDII基金虽然公允价值变动为负,但投资收益为正,也就是说QDII基金的收入下降主要是由持仓部分公允价值变动引起。

中国平安(微博)财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品

1.82

光大保德信基金(微博)

规模排名

9.08

2011年中

基金公司

570006

2.21

3188.36

管理人报酬

19949.61

中欧新趋势股票(LOF)

货币型

0.97

-70.09%

易方达科翔股票

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552

0.00

3.80%

20

-2294.14

  2011年基金持有人总户数减少,户均持有份额增加。目前为4735.6万户(仅统计中登公司开户数,各基金公司分TA开户数不在其列,下同),比2010年年底的4959.2万户减少了223.6万户,减少4.51%;较2011年年中微减91.9万户。平均每户持有人基金份额4.22万份/户,较2010年年底的4.03万份/户增加1904.21份/户,增加4.72%;较2011年年中也增加803.99份/户,增1.94%。

6.67

50.66%

60

146

  客户维护费2011年绝对值和占比都有所上扬,绝对值为50.04亿元,其中38.05亿元用于偏股基金该费用的支付。2011年客户维护费占管理费的比重为16.17%,在偏股基金中,该比率更高,为16.24%。

光大保德信红利股票

25.51

246.07

2011年分类基金费用(亿元)

6988.89

-9.68%

其它收入

143.24%

华富策略精选混合

信诚基金

0.00

95.16

344

487.71

投资收益

168

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

金宝搏188手机端 14个人、机构持有份额比例

20.22

257.78%

820

234

2011年下半年持股数量增幅后十

224

2007年

占比

110

35.46%

17.30

0.20%

2.21

  **重仓股平均持仓=(偏股基金A的重仓股票市值/基金A重仓股个数/基金A持股总市值+偏股基金B的重仓股票总市值/基金B重仓股个数/基金B持股市值+……)÷N

55

11.66%

基金代码

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

16.33

1.79

24

16.54

48.00

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

47

工银瑞信(微博)基金

794

121.96

销售服务费

-8.33%

持股数量增减幅度最大的基金

  统计数据显示,不同基金公司换手率分化非常大。2011年偏股基金收益排名前20的基金公司,平均换手率为176.94%,而排名后20名的基金公司,平均换手率为267.74%,高出前者过半。2011年换手率最大的华富基金(微博)换手率为846.76%,最小的长城基金(微博)公司为40.68%。过于频繁的换手对业绩往往不利,如换手率最高的华富基金偏股基金业绩排名为60家基金公司的倒数第三。

410006

20.11

-45.83%

151

0.00

64.83%

信诚基金(微博)

80.15%

  基金持有人结构看,在2011年总体上呈现“机构散户同进,但机构进场幅度更大”的趋势。数据显示,2011年机构投资者持有的份额从年初的4,745.72亿份(占比20.55%)增加至6,251.92亿份(占比23.99%);而2011年个人投资者持有的份额从18,350.71亿份(占比79.45%)变为19,806.10亿份(占比76.01%)。可见机构、个人投资者均增加了投资,前者幅度大于后者。

76.01%

摩根士丹利华鑫基金(微博)

0.24%

361

0.00

中海基金

基金公司

3.85

151

-0.32

招商行业领先股票

泰信基金

2010年中

2.22

基金股票配置分布

-159.53

规模排名

23

招商安泰股票

270001

金宝搏188手机端 152011年分类基金平均利润(亿元/只)

汇兑收入

0.00

-5462.62

306.60

长盛基金(微博)

2011年持股数量增幅前十

41

2008年

1.24

摩根士丹利华鑫基金

175.00%

53

44

19350.96

基金简称

161706

211.86%

  3 股票配置:持股更分散 下半年重拾中小盘股

东吴基金(微博)

32

15.37%

2011年底持股数量(只)

38.49%

26

85

222.61

48

44

154.35%

  重仓集中度方面,2011年基金重仓股数量先升后降,呈现出“上半年上升、下半年下降”的特征,上半年每只偏股基金平均持有重仓股的数量从16.83只升为17.46只,而下半年将为17.16只,重仓股占基金持股比重则呈现持续上升的状况,持仓比例在0.5%以下的边缘股票数量变化则刚好相反,呈现出“先降后升、整体下降”的特征。

0.00

  持基规模最大的机构基金投资者为中国人寿保险股份有限公司,2011年年末持有场内基金1267.46亿份。

2009年中

9

17.16

112.12%

  2.1 收入:偏股基金投资收益、公允价值变动“双负”

长信基金(微博)

17

070010

125.53%

招商先锋混合

投资收益

泰达宏利基金

340.86%

18892.65

民生加银基金

455.21

2011年底持股数量(只)

217012

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

144.03

0.00

0.27

-0.88

110

0.02

上投摩根基金(微博)

国泰金龙行业混合

-60.00%

2011年中

20.55%

  1 利润:亏5004亿元 创2007年来第二大年度亏损

  偏股基金换手率(%)

新华基金

52

19.85%

占比

47

519983

302.19

538.64

33

413.08

4.52

4514.89

  由于管理费、托管费、销售服务费都是基金合同中规定的定额费用,所以基金费用总额除受基金品种分布、规模影响外,主要是受交易费影响。以2011年费用降幅最大的混合型基金为例,相比2010年其总费用降低13.53%,各单项费用中降幅最大的就是交易费,降低31.60%。

  ***边缘股票指基金持有股票的金额占基金股票投资比例小于0.5%的股票。

63

60

987.91

  客户维护费占管理费的比重

机构投资者持有份额(亿份)

19806.10

嘉实主题混合

0.00

基金代码

366

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

17

2008年底

0.68

160314

基金收入构成(亿元)

混合型

0.62

344

232.71%

2011年全年持股数量增幅前十

66.72

宝盈基金(微博)

253010

114.71%

82

2011年底持股数量(只)

3.22

57

中海基金

利息支出

3.34

2011年下半年持股数量变化

财务费用

股票型

金宝搏188手机端 16客户维护费占管理费的比重

个人投资者持有份额(亿份)

基金代码

193.55%

2.38

金宝搏188手机端 17偏股基金换手率(%)

93.18%

2009年底

162205

8265.63

21367.95

0.00

华泰柏瑞价值增长股票

41

0.00

2.91

-130.82

794

47.01%

22

博时价值增长混合

121002

-32.73%

  从费率结构变化看,交易费用、利息支出变化较大,而其他费用变化较小。其中,管理人报酬的比重较去年上升1.39个百分点;而由于交易量变小,交易费用占总费用的比重较去年下降4.60个百分点。

-15.83%

  管理人报酬、托管费、交易费占总费用的比重(%)

指数型

0.00

  摘要:

  新浪基金研究中心是国内最专业的第三方基金投资顾问机构之一,提供投资者公募基金、阳光私募、固定收益信托等资产配置服务,以实现投资者财富的稳健增值。除提供投资者各类产品的导购服务外,新浪基金研究中心还提供专属的投资建议和持续的业绩跟踪等增值服务。(投资咨询热线:(010)62675061)

140.87

25.60

-20.94%

68.54

托管费

基金安顺

12

106.77%

2.68

基金公司

217010

2011年下半年持股数量变化

博时价值增长贰号混合

349

汇兑收入

217002

2008年

-9195.53

44

  4. 基金换手率连降两年

-47.78%

利息收入

53

281.50

金宝搏188手机端 18管理人报酬、托管费、交易费占总费用的比重(%)

82

106

  2 基金收入和费用

-31.68%

诺安股票

博时第三产业股票

119.84%

0.22%

0.00

217010

14.10%

82

2010年底

571002

国投瑞银景气行业混合

2007年

泰达宏利效率优选混合(LOF)

0.17

50.40

32

汇添富基金(微博)

  *A股换手率=成交股数/流通股股数,基金换手率=卖出股票款/期初期末基金资产净值的均值

0.00

-14.58%

4679.75

基金简称

17.94

36

8

浦银安盛基金

东方基金

288

-47.19%

6251.92

49

90

217013

交易费

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

2011年持股数量增幅后十

  ****边缘股平均持仓=(偏股基金A的边缘股票市值/基金A边缘股个数/基金A持股总市值+偏股基金B的边缘股票总市值/基金B边缘股个数/基金B持股市值+……)÷N

其他费用

1.31

-3.31

233.06%

诺德中小盘股票

4.56

-6.91

1507.14

2009年

中国人寿保险股份有限公司

泰达宏利风险预算混合

050201

-11.62%

32

11.82

0.05

2011年下半年持股数量增幅前十

12.92

-25.54

-20.53%

19058.59

泰信基金

  2011年公布年报的872只基金利润合计为-5004.45亿元,为2007年来第二大年度亏损,仅次于2008年的-14976.47亿元。2011年基金各类费用为近5年最低,其中交易费用占总费用的比重较去年下降4.60个百分点;主要是由于2011年偏股基金换手率同比降20.51个百分点,为连续第2年下降。2011年基金持有人总户数减少,户均持有份额增加,结构上呈现“机构、散户同进,但机构进场幅度更大”的趋势。

债券型

428

招商优质成长股票(LOF)

-62.07%

62.96%

217001

73

QDII

费用合计

356

161706

30.58

70

-50.00%

52

-1382.45

  基金公司2011年换手率前20名

3727.60

-48.10%

360012

-1098.16

16

200.47

规模排名

阳光人寿保险股份有限公司-分红保险产品

利息收入

0.00

新华人寿保险股份有限公司

5.80

211.14

186

广发聚富混合

410006

179

-1901.70

28.01

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

-662.25

2010年

18

41

2633.35

238.97

2010年底

4.32

  2011年公布年报的872只基金利润合计为-5004.45亿元,为2007年来第二大年度亏损,仅次于2008年的-14976.47亿元。

持有人名称

611.06

-65.63%

3.41

0.22

-422.53

47

31

2011年全年持股数量降幅前十

个人、投资者持有份额

34.27%

交易费

91

  新浪基金研究中心统计了基金公司旗下偏股基金持股数量变化,我们发现2011年农银汇理基金持股数量增幅最大,增加了340.86%达到820只(主要由于发行了沪深300指数基金和中证500指数基金);而降幅最大的则为中海基金,持股数量降低32.73%达到224只。另外,大型基金公司由于旗下偏股基金数量较多,增持股票的绝对数量较多,但就增幅百分比而已规模和增幅之间并不存在明显的相关性。

413

050008

0.56

9573.37

2011年底持股数量(只)

4.50

2011年下半年持股数量降前十

176

> 相关专题:

  • 2011年度基金年报
  • 新浪基金研究中心

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时间区间

340

-53.15%

050001

19795.29

0.00

320001

33.58%

137.33

  5 持有人结构:投资者户数减少 户均投资额增加

16.83

中国太平洋人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品

050007

-78.21%

40

  新浪基金研究中心统计了非建仓期的偏股基金持股数量变化,结果表明,2011年华夏行业股票(LOF)基金持股数量增幅最大,增持204.92%股票达到186只;而降幅最大的则为成立于2008年的诺德灵活配置混合基金,全年减持78.21%达到17只。

51.56

84.63%

9.10

10.20

820

诺德基金(微博)

管理人报酬

招商安泰股票

460009

持股数量增减幅度最大的基金公司

债券型

150.14

-62.79%

金宝搏188手机端 19基金公司2011年换手率后20名

招商安泰平衡混合

收入合计

  2011年分类基金平均利润(亿元/只)

47

时间区间

161

金宝搏188手机端 20基金公司2011年换手率前20名

-12.28%

浦银安盛基金(微博)

  数据来源:新浪基金研究中心 数据截至:2011年12月31日

0.00

118.80

  2011年全年,基金业整体收入为-4549.25亿元,扣除455.21亿元的费用后,净利润为-5004.45亿元。-4549.25亿元的收入中,公允价值变动(即浮动盈利)贡献-4011.76亿元,投资收益(买卖价差收入)贡献-754.48亿元。

15.85%

中国人寿保险(集团)公司

1267.46

2011年底持股数量(只)

52.74

  2011年基金年报点评

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